德指期货喊单直播间:歪果仁拖后腿-德指期货直播室

德指期货喊单直播间:歪果仁拖后腿

今天全球股市都垂头丧气,A股和亚太地区这点跌幅已经很温柔了,欧洲基本都是跌3%起步,晚上美股也是跌2%开盘。

有两个导火索:

1.有媒体拿到一份泄露出来的美国财政部的报告,里面曝光了多家大银行参与洗钱的丑闻,汇丰、渣打、摩根大通、德意志银行、纽约梅隆银行都有涉及,比如汇丰明明知道一个账户是搞庞氏骗局诈骗的,仍然帮助这个账户转移资金。这个新闻导致全球银行股集体大跌,香港上市的汇丰控股跌5.33%,渣打跌6.18%,德意志银行跌超7%,拖累了指数。

2.欧洲多个地区出现疫情第二波反弹,这个其实8月份就开始了,典型的如法国,我截个法国每日新增确诊的图:

疫情反弹倒也不是什么意外,但今天传出欧洲各国可能要重新启动限制措施的传闻。西班牙马德里情况比较严重,从21日零时起,又开始实行人员出入限制了,很多酒吧、餐厅、商场再次限流;英国首相约翰逊也说考虑重启两周的封锁。市场主要是担心这些措施会重新限制商业活动,打击刚刚复苏的经济。

就这么个情况,跌的重灾区在欧洲,其次美国,对我们本身没有太直接的影响,但情绪上很糟糕。明天A股开盘情绪上也会有压力的,另外就是影响北向资金,A股里面和外盘联动最高的就是北向资金,一般外盘下跌调整的时候,也会引发北向资金的流出,像今天北向资金就净流出了65亿。

我觉得像今天这些触发市场下跌的因素,影响都会是很短期的,这些事件本身不可预测,也就带来了短期波动的随机性,其实没必要太关注。咱们更多的还是要关注市场的长期走势,只有分析长期的时候,随机性才能彼此抵消,剩下更多的确定性。

从长期来看,我觉得A股目前就处于适中的位置,没有特别便宜,总体也算不上太贵。考虑到现在美股高位,债市利率也不太高的情况,那A股相对还是有一些吸引力的。我稍微详细解释一下:

A股2019、2020年这两年的回报都相当好,在这2年赚钱的最重要原因,是因为2018年底市场跌出了超级低的估值,买的太便宜了。持续跟踪文末估值表的小伙伴应该记得,那段时间A股的估值接连创出新低,那就意味着那时候买是能捡便宜的。这时候我们的预期回报,除了业绩增长,还包括市场估值修复,是可以预期到年化20%、30%的水平的。

到了现在,A股到了目前适中的位置了,那现在买或者持有,如果想继续取得2019年、2020年这两年这么好的回报的话,从概率上来说不太现实。这时候我们持有A股的回报预期是要调低的,大概率能取得的,就是企业业绩增长的回报,而估值是否能提升不确定性很高,也有降低的可能。这时候我们的预期回报,可能只有年化不到10%,同时这个回报水平也面临着比较大的波动风险。

那为什么回报预期下降了,还要配置A股呢,主要原因是也没有其他太好的资产可选。在全球宽松化之后,资产价格已经普遍上涨,就必然会带来未来回报预期的下降,这时候买美股也觉得贵了,买债利息也不高了,放着现金还贬值,看相对性来说,A股虽然预期回报也下降了,那也还算有吸引力。

明白这个现状之后,我觉得就大家因人而异了,你愿意承担多少风险,就配多少资产。这个市场里现在就是没有非常好的价值机会,那也没办法,强求不来的,只能承受正常的风险,赚正常的钱就好了。机会都是等来的,关键是真来的时候要敢出手。

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首批4只科创50ETF周二开售,有小伙伴问我值不值得申购,我之前写过好几次了,觉得没必要现在去抢科创板的ETF。科创板目前估值处于中高水平,不算是太好的建仓位置,真想买也可以等未来这些ETF上市,看哪个规模大再买那个。

蚂蚁集团将IPO融资目标提高到了350亿美元,估值预计达到2500亿美元,之前的计划是融资300亿美元,预计估值2000亿美元。应该是这段时间跟投资者沟通情况比较好,估值和募资额都上升了。这350亿美元是A+H一起上市,现在还不知道两边怎么分配额度,不管怎么分这在A股也一定是个超大IPO了。

晚上看新闻,说台积电2纳米制程研发获重大突破,业界看好2023年下半年风险性试产良率即可达九成……中芯还在搞14纳米啊,这追起来真是好难啊……

TikTok目前没有确凿的消息,各方说法都不一样,咱别瞎操心了,等最后定下来再说吧。

港股新股华住集团周二上市,1手中签率100%,有绿鞋,暗盘涨2.36%。这股是在港二次上市,本来预计也是没肉的,如果打了明天正常卖了就好。

我的手机坏了,折腾了一晚上也没修好,明天得再去修。哎手机坏了太麻烦了,上面常用的东西太多,所以推送写晚了,都不开心了……

A股股债利差3.03%,整体估值分位34.70%,私信公众号“估值”有估值方法说明。

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